Ru
+7 (499) 196-71-00info@tp-bioenergy.ruМосква, пл. Академика Курчатова, д. 1

ESG стандарты

22.02.2022

ESG-критерии в инвестировании: зарубежный и отечественный опыт

Екатерина Олеговна Вострикова, к. э. н., доцент, доцент кафедры экономической теории Астраханского государственного университета, г. Астрахань E-mail: Katrin-16@yandex.ru, ORCID 0000-0002-5844-8305
Анна Павловна Мешкова, к. э. н., доцент, доцент кафедры экономической теории Астраханского государственного университета, г. Астрахань

E-mail: Anna.meshkova_82@mail.ru, ORCID 0000-0003-1788-5581

Эволюция финансовых инструментов наполняет новым содержанием процесс принятия инвестиционных решений. Современное общество предъявляет спрос на дополнительную информацию относительно деятельности компаний: его уже не удовлетворяет стандартная финансовая отчетность и финансовые показатели. Ухудшение состояния окружающей среды, глобальное потепле- ние, борьба с бедностью на фоне роста благосостояния в развитых странах создают благоприятную почву для появления и развития новых финансовых инструментов и критериев. В качестве ответа на эти современные запросы выступают ESG-критерии, способные помочь оценить деятельность компаний, связанную с инвестированием в устойчивое развитие. Более того, применение этих критериев позволяет компаниям снижать риски, создавать репутацию, равно как инвестицион- ным фондам помогает в принятии качественных инвестиционных решений. Эта тенденция, воз- никшая и укрепившаяся в развитых зарубежных странах за последние 50 лет, проникает и на развивающиеся рынки.

Данная статья посвящена исследованию роли ESG-критериев в принятии инвестиционных решений с учетом накопленного зарубежного опыта. Лидерами в социально ответственном инвестиро- вании являются экономики развитых стран: США, Канады, Великобритании, Германии, Австралии. Так как российские компании стремятся получить международное финансирование, им придется конкурировать за инвесторов на зарубежных финансовых рынках на их условиях. Следовательно, имеет смысл уже сейчас ориентироваться на следование ESG-критериям в своей деятельности. Выявлены проблемы, сдерживающие проникновение ESG-критериев в процесс принятия инвестиционных решений в России. Сделан вывод о том, что в настоящее время существует ряд барьеров для внедрения данных критериев: недостаток понимания значимости социально ответственных инвестиций, отсутствие государственных стандартов в раскрытии нефинансовой информации, деф цит крупных внутренних инвесторов (отсутствие конкуренции на рынке пенсионного страхования), нацеленность российских компаний исключительно на получение среднесрочной прибыли.

Вострикова Е. О., Мешкова А. П. ESG-критерии в инвестировании: зарубежный и отечественный опыт // Финансовый журнал. 2020. Т. 12. No 4. С. 117–129. DOI: 10.31107/ 2075-1990-2020-4-117-129.

Читать полностью